INFORME ECONÓMICO

El Banco de España avisó en 2006 a Zapatero de la llegada de la crisis

Por Bianca Dennehy3 min

Economía21-02-2011

Un informe realizado por el Banco de España destapa los intensos esfuerzos de saneamiento que han llevado a cabo las cajas de ahorro, con gran hincapie en el sector de promoción y construcción inmobiliaria. No obstante, esta medida no ha sido suficiente y la entidad calcula que el 46% de sus inversiones inmobiliarias es ambigua y causa problemas.

Este informe revela el riesgo de las cajas de ahorros en el sector inmobiliario que experimentó una cuotas muy elevadas, debido al gran auge que experimentó años previos a la crisis. Por otro lado, en diciembre de 2010 existian algunos datos que debían ser repasados que dejaba a la luz que un total de las cajas de ahorros del sector de promoción y construcción inmobiliaria ascendía a 217 (miles de millones), de los que 173 correspondían a inversión crediticia, y 44 a inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas. Es más, la inversión total que califican de problemática (en la que se incluyen los créditos dudosos, los créditos en situación normal bajo vigilancia, y los inmuebles adjudicados) alcanzaban los 100 (miles de millones), lo que supone el 46% del bruto. Además de que las provisiones específicas constituidas acaparan un 31% del total de estas exposiciones. Si a ello se le suma el importe de la provisión genérica, que se utilizan en caso de quiebra, se observa que las provisiones totales abarcan como mínimo el 38% de esta cartera, un porcentaje bastante alto, y todo esto entendiendo que la gran mayoría de las operaciones presenta garantías hipotecarias, y que la cifra de 100 (miles de millones) incluye 28 (miles de mllones) de riesgos normales bajo vigilancia, que bajo criterios contables internacionales sólo deberán exigir una provisión cautelar. Por otra parte, el informe apunta que "si se comparara la cifra de provisiones totales constituidas (38 m.m) con una estimación de las pérdidas “esperadas” para la cartera de 217 m.m. € de promoción y construcción inmobiliaria, calculadas para un escenario tensionado adverso de bajísima probabilidad de ocurrencia, como el utilizado en el ejercicio de estrés de julio de 2010, resultaría que dichas provisiones alcanzarían el 77% de dicha pérdida esperada" (porcentaje relativamente elevado si se valoran las provisiones contables que es preciso que se calculen de acuerdo con las pérdidas “incurridas” y no las esperadas. Con todos estos datos, el Banco de España muestra su preocupación y añade que "la protección que las provisiones constituidas ofrecen ante eventuales caídas de valor de los bienes dados en garantía, o recibidos en pago de deudas, es superior a la aparentemente mostrada por los porcentajes señalados en el cuadro anterior. Es decir, las provisiones cubren pérdidas ante caídas porcentuales en el valor de los bienes muy superiores a dichos porcentajes". Todo esto viene, según apuntaba el Banco de España, al margen de seguridad que ofrece el hecho de que los riesgos se facilitan por importes inferiores, en la mayoría de los casos, al valor de la garantía (esto es, con ratios de “loan to value” situados en promedio en el entorno del 60%). Asimismo, las provisiones constituidas por importe del 38% serían válidas, en este caso, para amortiguar caídas de valor de hasta el 70% en el caso del suelo. Este informe concluye indicando que las cajas de ahorros han destacado por su prudencia en cuanto a las labores de saneamiento contable de sus exposiciones con el sector de promoción y construcción inmobiliaria, ya que presentan como inversión problemática un porcentaje elevadísimo de sus riesgos en el sector de promoción y construcción inmobiliaria, el 46%.