MACROECONOMÍA

Crisis en el mercado hipotecario estadounidense

Por Elena De Román Martín2 min

Economía17-03-2007

El temor al incumplimiento en el pago de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, ante la subida de los tipos de interés y el enfriamiento del mercado inmobiliario, ha provocado una fuerte caída de las bolsas internacionales en las últimas sesiones, aunque los mercados ya se están recuperando.

Las hipotecas de alto riesgo constituyen una práctica que se da en Estados Unidos y que apenas existe en otros países. Son muy específicas y atienden básicamente a un segmento de la población con limitada capacidad de recobro, por lo que el riesgo es más elevado, y también los intereses que se les cobran. La morosidad de los créditos hipotecarios creció en el último trimestre de 2006 hasta el 4,95 por ciento, lo que hizo que la ejecución de las hipotecas -que supone la pérdida de la vivienda por parte del propietario- subiese al 0,54 por ciento en un récord histórico. La Asociación de Bancos Hipotecarios ha alertado del incremento en la morosidad y el impago de los créditos para viviendas, en un momento, además, en que varias financieras atraviesan graves crisis de liquidez. También ha reconocido que, en la actualidad, hay seis millones de hipotecas de este tipo con un ratio de morosidad del ocho por ciento, casi el doble que el resto. La actual crisis del mercado inmobiliario ha destapado las deficientes prácticas que han desarrollado algunas entidades financieras especializadas en alto riesgo. Existe constancia de que éstas no solicitaban a sus clientes documentación sobre sus ingresos o activos. Igualmente, no les exigían una entrada para el crédito o que aportaran garantías adicionales. Ahora, los inversores temen que, debido a la alta morosidad, las entidades financieras endurezcan las condiciones para otorgar créditos, lo que causaría uno de los efectos más temidos en la economía estadounidense: una reducción del gasto de los consumidores. Respecto a España, cada vez hay más hipotecas “dudosas”, es decir, impagadas por un mínimo de tres meses, aunque los datos (0,41 por ciento) no son preocupantes. No obstante, que una hipoteca se haya dejado de abonar durante un número de cuotas no quiere decir que ésta no vaya a financiarse. Igualmente, varios analistas han descartado que la crisis del mercado de la vivienda estadounidense vaya a repetirse en España, ya que aquí prácticamente no existen este tipo de préstamos hipotecarios. El director general del Banco de España, José Luis Malo de Molina, ha destacado la solidez patrimonial de las familias españolas, a pesar de la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE). Mientras, el informe Diferencias entre comprar o alquilar una vivienda en la Comunidad de Madrid difundido por Cohispania, entidad de tasación y valoración, ha revelado que la cuota de la hipoteca (1.383 euros) y la mensualidad del alquiler (1.175 euros) de una vivienda media de 90 metros cuadrados en la capital española difieren en el 18 por ciento a favor del arrendamiento. Según este informe, el distrito de Salamanca encabeza el ránking de cuota de hipoteca y el de Centro registra el mayor pago mensual de alquiler.